據(jù)上證報報道，廈門鎢業(yè)這一則短短的公告，或許透露其“牽頭組建福建集團(tuán)”這一重大產(chǎn)業(yè)整合的最新進(jìn)展。

　　其實(shí)，早在1997年廈門鎢業(yè)整體改制設(shè)立時，其發(fā)起人中就包括兩家日本企業(yè)和一家韓國企業(yè)。后經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)，公司獲得外資比例小于25%的外商投資股份有限公司身份，享受相關(guān)優(yōu)惠政策。

　　而截至今年一季度，廈門鎢業(yè)上述外資股東中，還有兩家日企留守，分別是持6413.27萬股占9.4%的日本聯(lián)合材料株式會社，及持422.76萬股占0.62%的日本三菱商事株式會社。兩者合計(jì)持股比例為10.02%。

　　然而，廈門鎢業(yè)今年半年報顯示，日本聯(lián)合材料株式會社減持23萬股至6390萬股，持股比例為9.37%。由此，其與日本三菱商事株式會社合計(jì)持股比例降為9.99%，恰好低于10%。使得公司得以“洗脫”外商投資企業(yè)的身份。

　　上證報消息，記者查閱外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2007年修訂）及2011年外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（征求意見稿）發(fā)現(xiàn)：禁止外商投資的采業(yè)，包括鎢、鉬、錫、銻、螢石勘查、開采；稀土勘查、開采、選礦；放射性礦產(chǎn)的勘查、開采、選礦。

　　而事實(shí)上，鎢冶煉產(chǎn)品自始至終一直是廈門鎢業(yè)的主業(yè)。目前，廈門鎢業(yè)已經(jīng)發(fā)展為集鎢、鉬、稀土三大金屬系列，各自擁有從礦山、冶煉到深加工的完整產(chǎn)業(yè)鏈。為何此前公司未急于擺脫外資身份，或許是因?yàn)榘?004年版的外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，鎢、鉬、錫、銻、螢石勘查、開采等項(xiàng)目，為限制類項(xiàng)目，而2007年修訂后，才將此類項(xiàng)目增入禁止目錄之中。

　　由此，按目前政策口徑，若廈門鎢業(yè)要整合新的稀有資源，必須清除外資身份的障礙。公司近期的公告透露了這方面的動向。

　　中投證券研報認(rèn)為，廈門鎢業(yè)整合福建省稀土全面加速。公司本次注銷外商投資企業(yè)資格證書，傳遞一個非常明確的信息：公司稀土整合在進(jìn)一步加速，掃清各種障礙。對福建稀土整合，中投證券依然維持之前的判斷：廈鎢將在今年年底之前完成福建省稀土整合的事件進(jìn)一步確定，目前公司在稀土整合事件上，中投證券認(rèn)為還有兩個事情：一是福建省資源整合在更高層面得到確認(rèn)、二是廈鎢有望在年內(nèi)獲取新的稀土采礦權(quán)證，這像個事情也將直接體現(xiàn)為公司13年的業(yè)績中；另外鎢和稀土的價格隨著經(jīng)濟(jì)增速下滑速度放緩有望企穩(wěn)回升。

　　中投證券認(rèn)為，長期來看，“擁有鎢和南方稀土兩大中國優(yōu)勢稀有金屬資源、產(chǎn)業(yè)鏈完整且注重深加工產(chǎn)品的高品質(zhì)、公司業(yè)績增長確定并且有持續(xù)超預(yù)期因素”是對廈鎢最基本的判斷。除了短期稀土方面有可預(yù)測性強(qiáng)的利好因素外，更長時間來看，也不排除廈鎢未來再次與大湖塘鎢礦直接接觸。

　　維持強(qiáng)烈推薦的投資評級。中投證券維持公司12-14年EPS為1.22元、1.83元和2.13元的盈利預(yù)測，目前公司股價相當(dāng)于13年22倍的PE、相當(dāng)于13年剔除地產(chǎn)業(yè)績28倍的PE，處于公司歷史估值水平低位、且顯著低于小金屬和新材料行業(yè)平均估值水平；另外，在目前全球流動性進(jìn)一步寬松、尤其美國出臺QE3的環(huán)境下，有色板塊將處于較好的板塊環(huán)境中，這種情況下，基本面好、業(yè)績明確有增長、估值較低、且短期有催化因素的廈鎢，仍會有較好的表現(xiàn)，中投證券依然維持強(qiáng)烈推薦的投資評級。